23 декабря 2008 года Фатех Вергасов
Почему американские банки не дают народу кредитов?
На этот вопрос существует много разнообразных ответов... коротких и длинных, лживых и откровенных...родных американских и зарубежных...на любой вкус... В недавнем интервью Ken Lewis - глава Bank of America, - когда его таким вопросом неоднократно озадачивала настойчивая корреспондентка, сверкнул не то очками, не то зрачками и раздражённо заметил: "А у нас ваще нет такой обязанности -  выдавать кредиты!"... А буквально за мгновение до этого хвастал важничал и самодовольно демонстрировал полное счастье, рассказывая о том как надысь его банк удачно проглотил Merill Linch... И как он теперь так или иначе обслуживает аж половину! американской клиентуры...
 
Вот некоторые ответы:
 
1. Потому что пресловутый план срочного спасения и стабилизации американской экономики изначально базировался на ложной посылке. Как только я услыхал этот замечательный, то вспомнил старинный анекдот: В спальне неверная жена с любовником. Раздаётся голос поднимающегося по лестнице мужа. Любовник с перепугу забирается в шифоньер. Не успел рогоносец войти в спальню, как снизу закричали: "Пожаааааар!" Муж с женой в панке забегали по комнате: "Что делать, что делать???"... В это время из шкафа раздался голос: "Мебель выносите!"...
 
Стоит только вспомнить, кем был автор проекта спасения до работы в правительстве... Он был главой одного из шести так называемых банков первого уровня, а именно Goldman Sachs, чтобы понять, что нужно выносить в первую очередь при пожаре... Не удивительно, что согласно плану Польсона спасательные миллиарды надо давать в первую очередь банкам. И дали... Но толку нет. Почему?
 
2. Потому, что банки вместо того, чтобы выдавать кредиты народу стали давать кредиты другим банкам, т.е. играть на рынке межбанковского кредита. Почему? Чтобы это понять, надо знать, что любой кредит в Америке есть кредит обеспеченный залогом. Кредиты даже под очень красивые глаза - явление в Америке крайне редкое. Итак, если зайомщик не возвратит кредит, то банк отберёт залог. В случае с недвижимостью банк завладеет ею, что и случилось было в самом начале... Однако банки радовались совсем недолго. Местная власть, т.е. Города учинили судебный иск и выиграли дело. Несмотря на яростное сопротивление банков, их обязали заботиться о полученной недвижимости. Банки теперь сообразили, какую обузу они впопыхах отхватили, и что они рискуют легко превратиться в жилищно-коммунальные конторы... Сегодня банки идут на всё лишь бы должник оставался в доме, жил в нём и заботился о нём...
 
Ситуация принципиально иная в случае, когда должником в результате межбанковских операций стал другой банк... Такого сладкого проглатывают, не моргнув глазом. Ведь он свой - банковский, т.е. системно, структурно и кадрово легко интегрируемый, проще говоря, перевариваемый... А главное - у него ведь уже есть собственная клиентура, которая в стране считана и пересчитана... За каждого клиента плачено и переплачено маркетинговых и рекламных денег... А тут такой улов и по бросовой цене!
 
3. Но описанный сценарий всё-таки не такой быстрый, как хотелось бы. Это ж надо сначала кредит выдать, дождаться от зайомщика default, потратить время и деньги на процедурные вопросы... Но тут на счастье объявился ещё одит спасатель - Бернанке, глава ФРС, - который сильно подмогнул. Он стал резко снижать ставку рефинансирования (стартовая цена денег) и додавил её уже почти до нуля. Видимо, скоро начнёт приплачивать, чтобы его деньги задарма брали...
 
Естественно, доступ к такой халяве получили прежде всего банки крупные, с неподмоченной репутацией... Они получили от Государства почти дармовые деньги и стали укрупняться. поглощая более слабые банки... Не врубаясь, что укрупняясь, они становятся первыми кандидатами на национализацию.... Возись тут с милюзгой, а так - одним махом решил проблему в общегосударственном масштабе...
 
4. А куды смотрят власти? Кто куда. Одни празднуют победу на выборах, другие пытаются ухватить последнее, перед освобожнением столичных кабинетов, третьи готовят выборы 2012 года... Фактически, в Вашингтоне - безвластие. И это будет продолжаться до инаугурации нового Президента страны. Ему уже подготовлены очередные сотни спасательных миллиардов... Надеются, что молодой да неопытный по инерции продолжит раздавать их по накатанной схеме...
 
Кто виноват?
 
Я всё время говорю о кредитах по залог недвижимости - в Америке - это Mortgage, а в России - Иппотека. Так вот, американские коммерческие банки на самом деле никому никаких кредитов не выдавали. Никогда! Они выполняли довольно-таки пыльную работу по оформлению объёмистого досье заёмщика. У банков эта громоздкая работа была неплохо поставлена на поток. И бумажномарательное колесо крутилось исправно до поры до времени... В каждом досье, вернее в договоре займа, была едва заметная оговорочка, что мол банк имеет право уступить свои права требования, т.е. перепродать договор.
 
Собственно, эта оговорочка и была ключевой в игре. Далее коммерческий банк собирал законченные досье в пакеты Я точно не знаю сколько дел было в каждом досье, то думаю, что они не были слишком уж многочисленными... 10-20 дел, не более... Эти пакеты оптом продавались банкам первого уровня, таким упомянутый выше Goldman Sachs... Покупатель принимал досье и платил Продавцам торговую наценку, плюс порядка четверти процента. Вот за это-то четвертушку коммерческие банки и пыхтели, составля муторные досье заёмщиков. Коммерческие банки не сразу получали эту четвертушку процента, а по мере поступления денег от зайомщика, который обслуживал свой долг с той или иной мерой аккуратности...
 
Скажете мало? Смотря как считать. Во первых, закладных в стране десятки миллионов на многие сотни миллиардов... Во вторых, американский народ только 2% своих нужд удовлетворяет за счёт собственных накоплений. Остальное покрытие - кредит... По одёжке протягивать ножки здесь уже давно позабыли... В третьих, все приучены жить, как назидает Библия - здесь и сейчас, т.к. будущее ведь может и не наступить! Сначала корову выращивают, а потом её... В общем, народ давно подготовлен к отовариванию в кредит... Вернёмся в нашим баранам, то бишь к банкам и закладным...
 
Окуда ж у банков первого уровня такие деньги?
 
Во первых, это банки старые, основанные на исторических сокровищах... Во вторых, эти банки давно и плотно присосались к бюджету страны, где есть большое количество денег на решение всевозможных социальных программ, таких как строительство жилья для пенсионеров, доступного жилья для покупающих жильё впервые, доступного жилься для малообеспеченных слоёв населения, субсидированного жилья, жилья для военнослужащих и т.д.и.т.п. Успевай только осваивать, как говорили адепты плановой экономики СССР...
 
Но главный ресурс для банков первого уровня - это законная возможность создать на основе этих досье финансовый инструмент, а именно деривативы. т.е. производные бумаги. И выпустить их в оборот на рынке ценных бумаг, который контролируется Государством...как оказалось, госконтроль дал промашку... Случилось это не в одночасье, не моментально и довольно медленно, прям-таки ползуче. Случилось следующее... Банки первого уровня запустили в оборот с виду безобидный финансовый инструмент под названием Swap. Справедливости ради надо заметить, что в Swap играли не только банки первого уровня, но и многие другие....
 
Никто в Государстве до последнего времени не удосужился разобраться с финансовой и юридической сутью этого инструмента. Если отбросить все ненужное, то оказалось, что Swap есть не что иное как договор страхования - известный и хорошо регулируемый финансовый инструмент. Зачем же было морочить людям голову и обзавать его словом Swap? Теперь ясно, что с единственной целью - вывести данный инструмент из под регулирования, где он конкретно не поименован. А раз не поименован, то и не регулируется. Закон есть Закон - и это в Америке свято!
 
Подумаешь!, воскликнут болтливые обитатели социального дна: получатели крохотных социальных пенсий и food stamps... И будут как всегда правы со своим классовым чутьём... Я же просто осведомился о характеристиках Swap-рынка... Оказалось, что этот рынок оценивается в несколько десятков триллионов долларов. Справка - бюджет США стоит порядка 2 триллиона 354 миллиарда долларов... Основными держателями этого горного воздуха оказались пенсионные и сберегательные фонды американского народа. Неплохо вооружённого народа, если кто призабыл...
 
Дело в том, что регулирование рынка деривативов и в частности страховых контрактов предусматривает обязательное резервирование, т.е. депонирование в Центральном банке, в нашем случае это - ФРС - до 20% сумм сделок, что фактически является бесплатным изъятием средств из оборота банка, что есть прямой убыток и упущенная прибыль... Таким образом, приз в операции "Swap" стоил не один триллион долларов, а значит игра стоила свеч...
 
Лопухнувшееся на контроле Государство и коммерческие банки - других теперь нет - не заинтересованы в скандале, а потому молчат себе в тряпочку. Провинившиеся банки первого уровня сгоряча просто прихлопнули. Зря...И вот почему....
 
Дело в том, что прихлопыванием и перепрофилированием на самом деле был уничтожен Покупатель пакетов досье заёмщиков, которые создаются коммерческими банками.... А это означает, что сегодня банкам просто некому продавать свои бумажные творения, т.е. у них в одночасье исчез рынок сбыта, и значит они фактически должны выдавать кредиты из средств собственных, а не средств полученных от своего Покупателя (банки первого уровня).
 
А они этого не могут не только из-за своей вредности или там скаредности. Они этого не могут просто физически.... Ведь народ несёт в банки на сберегательные счета только 2% своих средств, да ещё на срок не больше 1-2 года, а просит выдать кредит в размере 98% своих потребностей да минимум на 30 лет. Какая же микроэкономика это выдержит!?
 
Что делать?
 
Коммерческим банкам, а теперь только такие и остались, срочно нужен Покупатель их продукции - Mortgage. Его надо либо срочно восстанавливать, что вряд ли возможно. Его можно создать на базе уцелевших банков первого уровня. А можно создать с чистого листа. Это банк-покупатель должен получить кучерявое и пышное название типа Банк реконструкции, Банк Стабилизации и т.п. Но он должен быть 100% государственным. Сейчас объясню зачем и почему...
 
Никакя власть не любит черновой работы, - не за то боролись! - а любит командовать, дирижировать, регламентировать, планировать и - любимое занятие! - контролировать... В случае национализации банков работать прийдётся самим, и в случае чего, сваливать вину будет не на кого... Вряд ли это будет правильно политиццки... А потому технически - нужна структура-прокладка, на которую в случае провала можно будет сваливать вину...
 
Кроме того, надо не забывать, что:
 
- накачка средств в частный сектор, пусть даже и во имя высоких целей спасения, всегда чревата опасностью неконтролируемой инфляции;
- накачка средств под участие в капитале банков - прямой путь к их национализации. Кроме того это тоже чревато опасностью неконтролируемой инфляции
 
Это дополнительные аргументы в пользу создания именно 100% государственной структуры, которая будет призвана стать Покупателем Mortgage. Получатель кредита (заёмщик) в обмен на своё обязательство (крепость) отбатрачивать свой долг получит деньги государственные. Покупатель этот с деривативами работать не будет совсем, что маловероятно, т.к. спасать нужно и WallStreet... Не хочеться, а придётся дабы не налететь на гнев народный... Ведь именно там крутятся воздушные шарики под названием Swap....
 
Судя по всему, республиканцы не напрасно почти без боя сдали страну демократам, в расчёте что те схватятся за любимые налоги и окончательно поссорятся с народом, который во всей этой истории - классическая жертва... Так работают грабли политиццкие...и второй срок у нового Президента совсем необязательно может случиться....
 
Но общая опасность народного бунта сплачивает ряды, и я верю, что власти сработают слаженно и в конце концов разрулят ситуацию ко всеобщему удовольствию... Тем более, что опыта кризисного управления американским властям не занимать....
 

Золотишко

 
www.pseudology.org